Micron, một nhà sản xuất chíp nhớ có trụ sở tại Boise, bang Idaho, đã chiếm được trái tim của phố Wall. Dù tình yêu này liệu còn kéo dài bao lâu sẽ phụ thuộc rất nhiều vào thời gian mà cơn khát thiếu hụt chip nhớ do trí tuệ nhân tạo (AI) gây ra vẫn tiếp tục diễn ra.
Micron cam kết đã củng cố vị thế của mình trong dài hạn, cho phép nó có thể chống chọi lại sự sụt giảm đột ngột về nhu cầu hoặc tình trạng dư thừa cung ứng. Và Wall Street đã trở thành người tin tưởng, giúp Micron tạm thời vượt qua thị giá trị của Meta và Tesla lần đầu tiên vào thứ Năm, mặc dù nó đã quay trở lại gần như bằng với họ vào thứ Sáu.
Micron đã đóng cửa giao dịch ngày thứ sáu với vốn hóa thị trường gần 1,27 triệu tỷ USD, trong khi Meta là 1,39 triệu tỷ và Tesla là 1,42 triệu tỷ. Cổ phiếu Micron đã tăng vọt hơn 236% trong tháng qua một mình, đóng cửa ngày thứ sáu ở mức 1.132 USD mỗi cổ phiếu. So với đó, nó đã mất nhiều năm để đạt được mức dưới 100 USD mỗi cổ phiếu vào giữa năm 2025.
Một sự thăng hạng chóng mặt đối với một công ty mà người tiêu dùng thường liên hệ với các thẻ nhớ nhỏ gọn, vốn cần thiết để tăng bộ nhớ cho máy tính cá nhân, điện thoại thông minh hoặc các thiết bị khác.
Wall Street không phải lo lắng về dòng sản phẩm này. Micron đang hưởng lợi từ sự bùng nổ xây dựng trung tâm dữ liệu AI đã tạo ra tình trạng thiếu hụt chip bộ nhớ hệ thống, cả DRAM và NAND, mà Micron sản xuất, đặc biệt là Bộ nhớ có băng thông cao (HBM). Một máy chủ AI cần bộ nhớ nhiều lần hơn so với một chiếc laptop.
Nhà sản xuất hệ thống trí tuệ nhân tạo như Nvidia cùng với các siêu lớn đang xây dựng các hệ thống của riêng họ đang mua lại số lượng lớn bộ nhớ, bao gồm Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta và Oracle. Điều này đang buộc tất cả các công ty khác cần bộ nhớ phải tích trữ nó như vậy, từ các nhà sản xuất máy tính cá nhân như Dell và HP đến các loại thiết bị khác nhau.
Thiếu hụt nguồn cung cấp này, được gọi là “RAMageddon”, dự kiến sẽ tiếp tục kéo dài đến năm 2027. Và nó đã khiến giá các thiết bị điện tử tiêu dùng như sản phẩm của Apple và console Xbox tăng cao.
Công ty Micron vừa công bố kết quả kinh doanh quý III với doanh thu tăng lên 41,45 tỷ USD, gấp bốn lần so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận tăng từ 1,88 tỷ USD lên 28,2 tỷ USD. Trong báo cáo này, Micron cũng đưa ra dự đoán về doanh thu quý IV sẽ nằm trong khoảng 49-51 tỷ USD.
Wall Street càng thêm say mê tìm kiếm các công ty liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) có thể phát triển tương tự như Nvidia.
Lỗi lịch sử của các nhà sản xuất chíp nhớ như Micron và Samsung là việc xây dựng cơ sở vật chất để tăng công suất sản xuất là một quá trình tốn thời gian và đắt tiền. Và nhu cầu thường giảm xuống ngay khi các công ty có thể tăng công suất, tạo ra tình trạng dư thừa và sau đó giá cả sẽ giảm xuống.
Micron đã vượt lên trên những thông tin đồn đoán về sự sụp đổ của AI bằng cách nhấn mạnh một loạt các thỏa thuận cung ứng dài hạn, bao gồm cả với Nvidia và phòng thí nghiệm AI Anthropic, sẽ giúp bảo vệ nó. Công ty cho biết trong bài trình bày kết quả kinh doanh rằng họ đã ký kết 16 thỏa thuận khách hàng chiến lược trên các mảng thị trường trung tâm dữ liệu, tiêu dùng và ô tô, dự kiến sẽ thay đổi cơ bản mô hình kinh doanh của công ty.
Một số nhà phân tích đã cho rằng công ty này có thể là một khoản đầu tư dài hạn và sinh lợi nhuận. Trong một báo cáo nghiên cứu, Sebastien Naji – nhà phân tích công nghệ của William Blair đã nhận xét rằng nhu cầu vẫn đang tăng trưởng nhanh hơn tốc độ mới có được không gian sạch.
“Được cho là có khả năng tăng trưởng mạnh về giá bán hàng (ASP) trong các quý tới và cải thiện khả năng dự đoán doanh thu nhờ sự mở rộng nhanh chóng của một loạt các thỏa thuận dài hạn (SCAs) với khách hàng quan trọng, chúng tôi thấy tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận bền vững hơn và tái khẳng định xếp hạng Chinh phục.”
Micron có thể duy trì được lâu dài mà không phải trải qua chu kỳ suy thoái hay không vẫn còn là điều chưa rõ ràng. Nhưng vào thứ năm tuần trước, công ty này đã trở thành một trong những công ty mạnh nhất ngành công nghiệp này.
Nguồn: Techcrunch